Risikohinweis: Der Handel mit CFDs ist riskant und kann zum Verlust des eingesetzten Kapitals führen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie die damit verbundenen Risiken verstehen und nicht mehr investieren, als Sie es sich leisten können, zu verlieren. Lesen Sie die vollständige Risikoverteilung. ForexTime Ltd wird von CySEC unter der Lizenz Nr. 18512 geregelt. Risikohinweis: Ihr Kapital ist gefährdet. Es ist möglich, mehr zu verlieren, als Sie investieren. Wir verwenden Cookies, um Ihre Einstellungen zu speichern und Ihnen eine lokalere Erfahrung zu bieten. Wenn Sie unsere Verwendung von Cookies akzeptieren, können Sie mit dem Browsen fortfahren. Weitere Informationen finden Sie in unserer Cookie-Richtlinie. Wenn Sie weiterblättern, stimmen Sie unserer Cookie-Richtlinie zu. Exchange Traded Fund Handelsvertrag für Differenz Was ist ein CFD Ein Contract for Difference (CFD) ist ein Vertrag, der von einem Käufer und einem Verkäufer eingegangen ist, der behauptet, dass der Verkäufer den Unterschiedsbetrag eines Vermögenswerts zum Vertrag und seinen Wert bezahlen muss Zur Zeit. Es gibt eine Vielzahl von Vorteilen beim Handel mit CFDs und diese Vorteile haben sie sehr beliebt gemacht. Vorteile von CFDs Sie können sowohl kurze als auch lange Positionen mit der gleichen Leichtigkeit beim Handel von CFDs nehmen. Die Margin-Anforderungen für eine Short-Position sind die gleichen wie die für eine lange Position und es gibt keine zusätzlichen Verkaufsregeln, wenn Sie kurz gehen wollen. Handel CFDs ist weit weniger kostspielig als der Handel der zugrunde liegenden Aktien, Index oder Futures-Kontrakt und kann immer noch die gleichen Gewinne. Die Ausführung ist sofort, so dass Ihre Trades ohne Verzögerung ausgeführt werden und es keine Interferenzen in Ihren Transaktionen gibt. Wenn Sie CFDs handeln, können Sie sogar zu Zeiten profitieren, wenn der Markt sinkt, weil Sie den großen Vorteil haben, in der Lage zu sein, eine kurze Position zu nehmen. Bitte überprüfen Sie unsere Vertragsbedingungen auf eine vollständige Liste der CFDs auf Indizes. Offenes Konto FXTM-Marke ist zugelassen und in verschiedenen Rechtsordnungen geregelt. ForexTime Limited (Forextimeeu) wird von der Cyprus Securities and Exchange Commission mit der CIF-Lizenznummer 18512. Reguliert von der Financial Services Board (FSB) von Südafrika, mit FSP Nr. 46614. Das Unternehmen ist auch bei der Financial Conduct Authority registriert Das Vereinigte Königreich mit der Nummer 600475 und hat eine Niederlassung in Großbritannien. FT Global Limited (vorläufig) wird von der International Financial Services Commission in Belize mit den Lizenznummern IFSC60345TS und IFSC60345APM reguliert. Risikohinweis: Der Handel mit Devisen und CFDs ist mit einem erheblichen Risiko verbunden und kann zum Verlust des eingesetzten Kapitals führen. Sie sollten nicht mehr investieren, als Sie sich leisten können, zu verlieren und sollte sicherstellen, dass Sie die Risiken vollständig verstehen. Trading Leveraged Produkte sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Traden, berücksichtigen Sie Ihr Niveau der Erfahrung, Anlageziele und suchen Sie unabhängige finanzielle Beratung, wenn nötig. Es liegt in der Verantwortung des Auftraggebers, zu prüfen, ob es ihm gestattet ist, die Dienste der Marke FXTM gemäß den gesetzlichen Bestimmungen in seinem Wohnland zu nutzen. Bitte lesen Sie FXTMs full Risk Disclosure. Regionale Einschränkungen. FXTM Marke bietet keine Dienstleistungen für Einwohner der USA, Japan, British Columbia, Quebec und Saskatchewan und einigen anderen Regionen. Erfahren Sie mehr in MyFXTM. 2011 - 2017 FXTM ltimg Höhe1 Breite1 alt styledisplay: keine srcfacebooktrid1459261824389679ampampevPixelInitialisiertes gtExchange gehandeltes CFDs Für die ersten fünf Jahre, die CFDs in Australien von 2002 eingeführt wurden, waren alle CFD Promotoren unabhängige Versorger. Die australischen Securities Exchange (ASX) börsennotierte CFD-Verträge auf einem separaten Marktplatz an seinem Aktienmarkt im Jahr 2007, die erweitert das Spektrum der Handelsprodukte für Privatanleger in Australien. Was sind Exchange Traded CFDS (aka as Listed CFDs) Exchange Traded CFDS (aka as Listed CFDs) sind eine neue Form des Kontrakts für die Differenz, die im November 2007 an der Australischen Börse gestartet wurde. Diese Instrumente werden im Gegensatz zu OTC-Derivaten über einen auf Austausch basierenden Mechanismus gehandelt. Sie werden behauptet, die traditionellen Vorteile der Hebelwirkung zu bieten, die durch over-the-counter Verträge für Unterschied, aber mit reduzierten Transaktionskosten mit dem zentralen Zähler-Clearing-Modell, das die Finanzierungsgebühren, die traditionell von Drittanbieter-cfd-Anbietern auferlegt werden, Grundsätzlich besteht das Ziel des Austausches, börsengehandelte CFDs zu starten, darin, einen geregelten Markt für den Handel von CFDs zu schaffen (sowie einen zusätzlichen Umsatzstrom für die Börse zu generieren), wobei einzelne Geschäfte von einer autorisierten staatlichen Stelle überwacht werden. Der ultimative Zweck für diese Art von Markt ist die erhöhte Transparenz mit einem Börsenhandel und regulierte Clearing-Mechanismus. Das einfache Handeln von Exchange Traded CFDs besteht darin, dass der Broker oder Provider verpflichtet ist, jede CFD-Transaktion zu replizieren, indem er eine entsprechende Aktienorder im zugrunde liegenden Markt platziert. Das bedeutet, dass der Anbieter das Kundengeschäft One-for-One an der Australian Stock Exchange absichert. Dies sollte wiederum eine bessere Synchronisierung zwischen den CFD-Händlern und den Kursbewegungen der zugrunde liegenden Börse ermöglichen. Im Wesentlichen, Exchange Traded CFDs zielen darauf ab, alle wünschenswerten Komponenten, die wir mit Aktienbörsen zusammen mit allen wünschenswerten Komponenten, die mit Handel CFDs assoziieren gehören. Ken Chapman, General Manager für neue Märkte auf dem ASX, sagt, dass die Einführung von CFDs war wirklich ein Austausch Antwort auf die wachsende Popularität des Produkts durch Börsenmakler in der außerbörslichen Handel Markt. Wir erkannten, dass diese nicht in einer Austauschumgebung zur Verfügung standen, was natürlich derjenige ist, wo Menschen gerne handeln, wegen der Dinge wie Transparenz und Regulierungsaufsicht, sagt Chapman. Die Branchenprobleme sind ganz klar, nach dem ASX, die die einzige Börse gehandelt CFD-Service bietet. Es sagt, dass das Market Maker-Preismodell für Over-the-Counter-CFDs offen für Missbrauch durch CFD-Anbieter ist und ist grundsätzlich unfair und ungerecht. Es sagt, dass das Trading, Reporting, Preis und Volumen durch den CFD-Anbieter bestimmt werden bedeutet, dass Sie gegen das Haus wetten. Ein Market Maker mit diesem Modell würde nur einen Preis, wo sie einen Gewinn aus dem Handel machen können. Der ASX gibt jedoch zu, dass große Bewegungen in den Märkten bedeuten, dass Stop-Loss-Aufträge aufgedeckt und nicht ausgefüllt werden können. Es hat seine Kunden gewarnt, dass sie, wenn sie einen garantierten Stop-Loss wünschen, eine separate Put-Option über dem zugrunde liegenden Wertpapier abschließen. Die Börsengehandelte CFDs haben den Vorteil, dass die Preisfindung von einer Gruppe von Market Maker bestimmt wird. Exchange Traded CFDs Arbeit ASX CFDs werden über einen von der ASX zugelassenen Broker gehandelt, um Contracts for Differences (CFDs) zu handeln. Die Aufträge werden in ein zentrales Orderbuch platziert, ähnlich dem, was auf einem Aktienauftragsbuch geschieht. Denn beim ASX-gelisteten CFDs wird Ihre Bestellung direkt über einen Teilnehmer in das ASX Listed CFD-Zentralmarkt-Orderbuch eingetragen. Dieses Orderbuch ist für den ganzen Markt zugänglich. Alle Aufträge werden auf einer strengen Pricetime Priorität gefüllt. Dies bedeutet, dass die erste Bestellung mit dem besten Angebot oder Angebotspreis immer zuerst ausgeführt wird. Die ASX CFDs können über verschiedene Broker gekauft und verkauft werden, da ASX standardisierte Verträge verwendet, die alle an der ASX CFD-Börse gehandelt werden. Das ASX-Produkt hat Market Maker bekannt als designated Preismacher, die von der ASX organisiert wurden und deren Rolle ist, Preise anzubieten und bereit sein, ASX-CFDs zu handeln, so dass andere Händler dazu ermutigen werden beteiligt sein. Dies ist anders als das, was passiert mit einem normalen Marktmacher CFD-Anbieter, wo, wenn Sie eine CFD-Position über diesen Marktmacher zu öffnen, müssen Sie den Vertrag mit dem gleichen CFD-Anbieter zu schließen. Börsenhändler sind professionelle Händler, die im Geschäft mit der Herstellung von Märkten und können in andere Finanzprodukte wie börsengehandelte Optionen, Börsenhandel Warrants und Futures-Kontrakte beteiligt sein. ASX-Preismacher sind im CFD-Geschäft für die Spreads, die sie zwischen den Handelspreisen, die sie für das Öffnen oder Schließen einer CFD-Position angeben, verdienen können. Sie erhalten auch einen Anteil an einem Anreizpool, der vom ASX aus der täglichen Zinsbelastung erhoben wird, die auf jeden Kontrakt für Differenzkontrakte erhoben wird. Sowie Multi-Preis-Hersteller, Exchange Traded CFDs haben auch mehrere Broker, die Kunden aufgelisteten CFDs einzuführen. Während einige Over-the-Counter-Anbieter ihre Handelsplattformen von externen Maklern zugegriffen werden können, sind Exchange Traded CFD Broker große Teilnehmer in diesem Markt. Für Investitionen, über die CFDs erstellt werden, wird eine Gebühr von 1,5 Prozent pro Jahr des Positionswertes erhoben, die zur Finanzierung des ASX CFD-Geschäfts verwendet wird und für solche Aufwendungen wie die Beteiligung der Preismacher bezahlt wird. Aus diesem Pool kommen besondere Anreize, um Preismacher zu belohnen, die die kleinsten oder engsten Spreads zwischen Angebot und Rückkaufspreisen anbieten. Standard-Over-the-Counter-Vertrag für Differenz-Finanzierung Kosten sind für Inhaber von Long-Positionen zu zahlen und an Inhaber von Short-Positionen bezahlt. Die gleichen Mechanismen gelten für börsengehandelte CFDs. Die Zinsberechnungen erstrecken sich auf nicht marktübliche Tage, sodass für Inhaber von Positionen über das Wochenende Finanzierungskosten berechnet werden, die über Freitag, Samstag und Sonntag berechnet werden. Händler und Investoren müssen die Unterschiede in den Finanzierungskostenberechnungen auf der Basis der zugrundeliegenden Währung kennen, auf die der Kontrakt lautet. Börsengehandelte CFD Offene Zinssätze Die tägliche offene Zinsbelastung ist die Gebühr, die die ASX für eine offene Gebühr auferlegt Position auf dem Markt. In traditionellen over-the-counter cfd Märkte dieser Kosten ist die Differenzierung auf der Oberseite der Overnight-Cash-Rate gemeinhin als Finanzierungssatz bezeichnet. Der OIC-Satz wird von der Börse festgelegt und täglich auf offene Positionen zu zahlen und kann durch die asx in Reaktion auf die Marktgegebenheiten geändert werden. Es ist jedoch nach dem ASX, soll nur selten geändert werden. Inhaber von offenen Positionen zahlen diese Gebühr am nächsten Handelstag. Offene Longpositionen unterliegen dem Finanzierungssatz zuzüglich der offenen Zinsbelastung. D. h. Die Short-Position Inhaber unterliegen dem Finanzierungssatz und erhalten die Zahlung der offenen Zinsbelastung. D. h. Benchmark-Bargeldsatz - OI-Gebühr. Im Gegensatz zu OTC-CFD-Anbietern, die variierende Gebühren erheben, die typischerweise zwischen 2 und 3 Prozent liegen, verfügt der ASX-CFD-Markt derzeit über eine offene Zinsbelastung von 1,5 Prozent über dem Barwert für Long - und Short-Positionen. Diese Rate wird vom ASX festgelegt und kann nicht durch einen Broker geändert werden. Quellenreferenz: (ASX-Website). Börsengehandelte CFDs Vorteile Hebel - und Leerverkäufe: Die anfänglichen Margenanforderungen für börsengehandelte CFDs erfordern eine reduzierte Vorauskapitalverpflichtung als diejenige, die erforderlich ist, um die gleiche Position in dem zugrunde liegenden physischen Produkt zu nehmen. Leerverkäufe sind natürlich die Fähigkeit, Wertpapiere, die nicht bereits im Besitz sind, zu verkürzen. Die Preise werden in einem transparenten Verfahren im zentralen Orderbuch ASXs CFD festgelegt. Jeder Händlerauftrag wird im ASX Listed CFD-Zentralmarkt-Orderbuch mit denen anderer Marktteilnehmer, einschließlich Market Maker, vereinigt und wird ein wichtiger Teil des Preisfindungsprozesses. Reduzierte Transaktionskosten: Der ASX Listed CFD Central Market Orderbuch beinhaltet Aufträge von Market Maker. Mit mehreren Market Maker werden die Händler nicht verpflichtet sein, die Preise eines einzelnen Marktmachers zu akzeptieren, wenn die Firma Optiver Australia Pty Ltd, Susquehanna Pacific Pty Ltd, Merrill Lynch Australia, (Commonwealth Bank of Australia, UBS Australia und Timber Hill Australia Pty Ltd) Dies führt zu einer verbesserten Liquidität und einer Verringerung der Spanne zwischen Angebot und Angebot. Die herkömmliche Ausbreitung von CFD-Anbietern angeboten wird, stellt eine Kosten für den Händler, so dass eine Verringerung dieser Praxis ist eine positive Entwicklung für die Trader unter dem Strich. Jeder Teilnehmer kann ein besseres Angebot oder ein Angebot in den Markt eintragen, wie es in allen auf Börsen basierenden Märkten der Fall ist. Niemand ist gezwungen, dem Marktpreis zuzustimmen. Sobald jedoch ein Handel gefüllt ist, sind Sie verpflichtet, den Handel zu begleichen. Alle Preise auf dem Markt sind fest in der angegebenen Menge. Das zentrale Gegenpartei-Clearing-Modell wird die Finanzierungskosten, die von Over-the-Counter-CFD-Anbietern verwendet werden, verringern, wodurch die Kosten für den Transport deutlich reduziert werden. Die Einsparungen aus dieser Entwicklung werden direkt auf den Markt geleitet. Trades ausgeführt auf einer strengen PriceTime-Priorität. Pricetime Priorität impliziert, dass der erste Teilnehmer, der beste Preis eintrifft, wird zuerst gehandelt. Dies führt dazu, dass jede Person im zentralen Markt Orderbuch gerecht und konsequent behandelt wird, egal wie groß oder klein ein Trader Sie sind. Franking Credit Cashflow: Zusätzlich zum Dividendyield Cash Flow enthalten Exchange Traded CFDs einen Cashflow, der den Wert eines beliebigen Frankierkredits darstellt. Inhaber von Short-Positionen bezahlen den Franking Credit Cashflow. Inhaber von Long-Positionen erhalten den Frankier-Credit-Cashflow, der von dem Prozentsatz der offenen Short-Positionen, die von den designierten Preismaklern gehalten werden, abgezinst wird. Reduzierte Exposition gegenüber Broker-Misserfolg: Die SFE Clearing Corporation (SFECC) wird ein zentrales Gegenpartei-Clearing bereitstellen, d. H. Trades werden mit SFECC und nicht mit dem ursprünglichen Handelspartner durchgeführt. Die Positionen werden von SFECC über das etablierte Margining-System verwaltet, das derzeit vom globalen Futures-Markt genutzt wird. Die Geschäfte werden durch den Exchange Clearing Guarantee Fund unterstützt, der die Kreditwürdigkeit, die bei Nicht-Devisen-CFD-Brokern und - Händlern besteht, verneint. Der Schutz von Margin-Zahlungen gilt als Hauptfrage für Exchange Traded CFDs. Während Exchange CFD Broker jagen Margen Zahlungen von Kunden, die SFE Clearing Haus jagt Makler und stellt sicher, dass sie ihre Verpflichtungen erfüllen. Marktregulierung: Es besteht die Sorge, dass Over-the-Counter-CFDs in einem sehr ungeregelten Marktumfeld tätig sind. ASIC verlangt von allen OTC-Brokern eine Finanzdienstleistungslizenz, die bestimmte Verantwortlichkeiten wie die Zugehörigkeit zu einem unabhängigen Streitbeilegungsgremium besitzt, das jegliche Beschwerden von Kunden hört, aber der Markt weiterhin weitgehend selbstregulierend ist. Die australische Regulierungsbehörde ASIC wird die Aktivitäten des gesamten Marktes für Exchange Traded CFDs überwachen. Die ASX-Regulierungsteams sind für die Überwachung ungewöhnlicher Aktivitäten und Handelsbedingungen verantwortlich, die als ungerecht angesehen werden, wodurch die Teilnehmer geschützt werden. Accredited Brokers: Nur akkreditierte Broker können Exchange Traded CFDs anbieten. Standardisierung und Konsistenz: Exchange Traded CFDs haben standardisierte Kontraktspezifikationen, ein transparentes, konsistentes Betriebsmodell und unterliegen den SFE-Betriebsregeln. Diese Handel Exchange Traded CFDs profitieren von der vollständigen Anonymität von Position und Handel. Besonders während die Preise transparent sind, bleibt der einzelne Marktteilnehmer anonym, was die Auswirkungen auf den Marktauswirkungen verringert (insbesondere in Bezug auf andere, die ein Einzelhandelsmuster erkennen und vor ihm handeln). Exchange for physical: Händler können ihre ASX Equity CFD Position in Beteiligungen umwandeln. Diese Konvertierung ist über die Exchange for Physical (EFP) - Funktion erlaubt. Die Exchange for Physical-Anlage ermöglicht es Ihnen, beide Seiten der Konvertierung zu einem festgelegten Preis zu eliminieren das Risiko einer Preisbewegung, bevor Sie die Transaktion abzuschließen. Um eine EFP durchzuführen, müssen Sie mit Ihrem ASX CFD-Berater sprechen. Exchange Traded CFDs Nachteile ASX CFDs sind in der Regel auf einer begrenzten Anzahl von Aktien und nicht alle Aktien an der Börse verfügbar. Die Kosten im Zusammenhang mit dem Handel ASX Kontrakte für Unterschiede sind in der Regel höher als der Handel mit OTC-Anbietern. Die Preisbildung der ASXs börsengehandelten CFDs ist immer noch abhängig von den Market Maker. Die Market Maker, die beschäftigt sind, um ASXs CFDs zu erleichtern sind große Banken und Finanzdienstleistungsinstitute mit erfahrenen professionellen Händler besetzt. Privatanleger sind im direkten Widerspruch zu diesen Firmen, die einen offensichtlichen und deutlichen Vorteil haben. Vergleich zu OTC-Providern Es gibt einige Verwirrung auf dem Markt über OTC-CFDs und die Börsen, die auf dem ASX gehandelt werden. OTC-CFD-Anbieter bieten ein Produkt an, das sie stammen und gegen das der Kunde handelt, während der ASX einen regulierten Markt für CFDs betreibt, in dem für alle ASX-CFDs eine absolute Vertragskonsistenz unabhängig vom Broker besteht. Zum Beispiel die Börse erlegt eine offene Zinsbelastung von 1,5 Prozent über die Cash-Rate für Long-und Short-Positionen auf seine Produkte. Diese Rate wird durch die Börse festgelegt und kann nicht durch einen Makler erhöht werden. Die Margin-Anforderungen für ASX-CFDs sind auch bei den Anbietern mit dem ASX-Clearing-Haus einheitlich, was auf der Basis der jeweiligen Volatilität des Basiswerts minimale Anfangsmargen pro CFD festlegt und die Margen regelmäßig auf Basis der Marktvolatilität überprüft werden. Die Ränder werden pro CFD angegeben, unabhängig von der Positionsgröße. In OTC-Kontrakten für Differenz (Market Maker), Sie Handel mit und gegen den Anbieter, und Sie erhalten die Anbieter Preis, aber mit Exchange gehandelt ASX CFDs werden die Preise die gleichen wie die zugrunde liegenden physischen Aktien wie OTC DMA-Anbieter. Im Umgang mit einem CFD-Market-Maker müssen Sie auf den Anbietern Preis handeln und wenn der Makler Ihnen einen unbefriedigenden Preis die einzige Möglichkeit, um zu vermeiden, dass das Risiko zu vermeiden, den Handel an der Market Maker Preis. Verträge werden direkt beim CFD-Anbieter eröffnet und zum Abschluss des Vertrages muss eine Transaktion mit demselben Provider getätigt werden. Verträge, die mit einem CFD-Anbieter eröffnet werden, können nicht über einen anderen Broker oder Provider geschlossen werden. Im Vergleich zu Exchange-gelisteten CFDs haben Anbieter von OTC-CFDs erhebliche Regulierungsfreiheit. Sie ermitteln und organisieren die Erhebung der ursprünglichen Margin-Anforderungen aus Kundenkonten, die Schaffung von Kontrakten für Unterschiede und die täglichen Abrechnungen und Geld-Management erforderlich, um sicherzustellen, Händler haben die Mittel, um ihre täglichen Positionen zu begleichen. OTC-Anbieter berechnen auch Margen für Händler, die ihre Positionen über Nacht halten wollen. In einigen Fällen sind sie auch aktive Teilnehmer an ihren eigenen Handelsplattformen, die als Market Maker agieren und so den Handel fördern, indem sie die Gegenseite in vielen Trades nehmen. Die Einführung von ASX CFDs Ende 2007 führte die ASX als Anbieter von CFDs in einem geregelten Markt ein. Während der Handel ASX CFDs bietet eine ähnliche Erfahrung aus einer Perspektive des Handels, der eigentliche Unterschied ist die Beteiligung der ASX in den Handelsprozess. Es ist wichtig zu beachten, dass ASX CFDs ein separater Markt mit einem separaten Buch zu dem des physischen Aktienhandels auf dem ASX sind. Dies bedeutet, dass das Auftragsbuch der ASX CFD von den Market Maker zusammen mit Aufträgen der börsennotierten CFD-Händler bewertet wird. Die Preise von börsennotierten CFDs unterscheiden sich von denen des physischen Marktes, weshalb sich die Marktspreads und die Liquidität von denen des physischen ASX-Aktienmarktes unterscheiden, die Aktienhändler normalerweise sehen würden. Alle Preise sind vollständig transparent im ASXs CFD-Zentralmarkt-Orderbuch bilanziert. Jeder Händlerauftrag wird im zentralen Orderbuch des ASX CFD mit denen anderer Marktteilnehmer, einschließlich Market Maker, kombiniert und integraler Bestandteil des Preisfindungsprozesses. Da die ASX-Börse als Gegenpartei für alle Trades im Markt agiert, bietet sie einen optimalen Anlegerschutz. Sobald ein Anleger ein börsengehandeltes CFD-Produkt gekauft hat, ist die Beziehung zwischen den beiden ursprünglichen Vertragspartnern gebrochen, wobei die Börse zur Gegenpartei für Käufer und Verkäufer wird. Tatsächlich garantiert die Börse die Performance aller Parteien, indem sie den einzelnen Clearing-Mitgliedsunternehmen strenge Margin-Anforderungen auferlegt. Diese sollten die Teilnehmer daran hindern, große unbezahlte Verluste zu akkumulieren, die sich möglicherweise auf die Finanzlage anderer Marktbenutzer auswirken und dadurch ein potenzielles Hindernis für die Teilnahme am CFD-Markt beseitigen. ASX CFDs werden jedoch nur auf einer begrenzten Anzahl von Aktien und nicht auf allen Aktien an der Börse angeboten. Jedoch mindestens ein CFD-Anbieter, IG Markets. Wird eine Alternative angeboten, die dem ASX-Austauschmodell überlegen ist: Garantierte Marktpreise. IG garantiert, dass für ASX notierte Aktien ihre Kunden immer zu dem zugrunde liegenden Marktpreis handeln. Dies bedeutet, dass, während Sie in der Tat den Handel mit einem Market Maker sind, sie sind verpflichtet, genau die Preise auf dem ASX widerspiegeln. Wenn die Preise identisch sind mit den Aktien, auf denen die CFDs gemacht werden, dann sollte es keinen Raum für die skrupellosen Maßnahmen die meisten Mainstream-Broker und der Presse Anspruch zu plagen over-the-counter-Angebote. Nicht einmal ASXs Exchange gehandelt CFDs bieten garantierte Marktpreise. Der OTC-Markt impliziert, dass ein Vertrag, der mit einem CFD-Broker geöffnet wird, mit demselben Broker geschlossen werden muss. Dies bedeutet, dass Händler das Gegenparteirisiko bei der Eröffnung eines CFD-Kontos, d. H. Der finanziellen Stärke des CFD-Brokers, berücksichtigen müssen. Im Rahmen von CFD-Kontrakten kann der CFD, wenn der Vertragspartner nicht in der Lage ist, seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen, einen geringen oder keinen Wert haben, unabhängig von dem zugrunde liegenden Vermögenswert. Obwohl OTC-CFD-Broker erforderlich sind, um Kundenfonds zu schützen, die die Kundensalden im Falle einer Unternehmensinsolvenz schützen, werden börsengehandelte CFDs, die über eine Clearingstelle gehandelt werden, im Allgemeinen ein geringeres Kontrahentenrisiko aufweisen. Letztendlich wird der Grad des Kontrahentenrisikos durch das Kreditrisiko des Kontrahenten definiert, und die meisten Makler sind große Unternehmen, die öffentlich gehandelt werden, sodass Informationen über ihre finanzielle Stärke leicht verfügbar sind. Allerdings sind einige CFD-Anbieter private Unternehmen und die Überprüfung ihrer finanziellen Stärke kann schwieriger sein. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass aus der Perspektive des Handels die gleichen Risiken für ASX-gelistete CFDs gelten als OTC-Kontrakte für Differenzen und es macht wenig Unterschied, wie CFDs Handel. Der CFD-Anbieter spiegelt in der Regel den realen Börsenmarkt wider, und Aufträge, die mit dem Anbieter geleistet werden, können direkt in dem zugrundeliegenden Markt ausgeführt werden (wie es bei DMA-CFDs der Fall ist). Ähnlich wie ihre over-the-counter Pendants, ASX CFDs folgen die gleichen Grundprinzipien. Ein Händler ist immer noch Kauf oder Verkauf von CFDs auf Marge mit dem Umfang der Vergrößerung kleine Bewegungen in den Preis der zugrunde liegenden Aktien, Indizes und Forex-Paare, durch ihre Getriebe. Somit gelten für ASX CFDs die gleichen Risiken und Chancen, die mit dem Handel mit OTC CFDs verbunden sind. Die gleiche Voraussetzung für den Umgang mit Handelsrisiken und haben einen Geld-Management-Plan sind ebenfalls von wesentlicher Bedeutung. Börsengehandelte CFDs (Listed CFDs) - Besonderheiten und Risikomanagement Börsengehandelte CFDs sind anfängliche Margenanforderungen festgelegt, die angemessene Verluste zwischen dem Geschäftsabschluss eines Tages und der nächsten Zeit abdecken sollen. Aus diesem Grund wird auch die tägliche Preisvolatilität der Investition berücksichtigt. Während die endgültige Verantwortung mit Kontrakten für Unterschiede liegt bei den Händlern auf beiden Seiten des Vertrages, mit Exchange Traded CFDs gibt es einen zusätzlichen Sicherheit Schritt. Nachdem ein CFD-Handel stattgefunden hat, wird die Verbindung zwischen den beiden Seiten durch ein Verfahren namens novation gebrochen. Dieser Sicherheitsprozess sieht eine ASX-Tochtergesellschaft, die SFE Clearing Corporation übernimmt die Rolle der anderen Partei - die Gegenpartei in jedem Handel. In diesem Fall wird die Clearing-Haus der Käufer der Verträge für Differenz-Verkäufer und der Verkäufer an den CFD-Käufer. Gleichzeitig garantiert sie, dass alle Verträge nach den Regeln abgewickelt werden. Diese Änderung der Gegenpartei von Händlern zu der Börse ist ein Hauptbestandteil der ASX-Beteiligung an dem aufgelisteten CFD-Regulierungsprozess. Dies bedeutet, dass das Clearing-Haus der Hauptverpflichtete für alle Geschäfte wird und verpflichtet ist, gegen alle Verträge, an denen es beteiligt ist, zu leisten und wirksam gegenüber anderen Clearing-Teilnehmern zu garantieren. Diese Exposition wird dann verwaltet und das Clearing-Garantie-Setup in einer Reihe von Möglichkeiten. Grundsätzlich wird dies durch die Erfassung der verschiedenen Margen realisiert. Die Erhebung dieser Gelder schützt vor schweren Kursbewegungen und verhindert, dass die Teilnehmer große unbezahlte Verluste akkumulieren, die sich möglicherweise negativ auf die Finanzlage anderer Marktteilnehmer auswirken könnten. Dies ist ein wichtiges Element, das börsengehandelte Märkte von OTC-Märkten (OTC-Märkten) unterscheidet, in denen ein solches strenges Marginierungssystem nicht vorhanden ist. Der ASX-gelistete CFD-Markt hat auch Zugang zu dem Clearing-Garantiefonds, der für den Fall eines Ausfalls eines oder mehrerer Clearing-Mitglieder bestimmt ist. Inhaber von börsengehandelten CFDs können auch eine Barauszahlung in Höhe des Dollarkurses der Dividendenberechtigung erhalten. Dies ist ein spezielles Merkmal, das für aufgelistete CFDs verfügbar ist, die nicht für OTC-Inhaber verfügbar sind, und wird als Frankierguthaben-Cashflow bezeichnet. Ähnlich einer Bardividendenzahlung bezahlen die Inhaber von CFD-Short-Positionen diesen Betrag, wenn sie CFDs kontrollieren, wenn die Aktien ex Dividende werden. Allerdings sind CFD-Preismacher, die eine CFD-Position in Form eines Listed CFD halten, von dieser Verpflichtung befreit. Zum Beispiel, wenn eine Dividende 100 Prozent frankiert ist, dann ist der Multiplikator etwa 0,43. Wenn es 50 Prozent frankiert ist der Multiplikator nur 0,21. Da ASX CFD-Preismacher den Frankierguthaben-Cashflow nicht bezahlen müssen, muss ihre Rolle im Handel berücksichtigt werden. Criticism - ASX CFDs Die Demutualisierung der australischen Börse und die Notierung der ASX AG an der Börse brachten ihren eigenen Anteil an Problemen, da die Institution nun die Rolle der doppelten, aber widersprüchlichen Rollen des Marktregulators und des gewinnorientierten Unternehmens einnimmt. Auf der einen Seite muss sichergestellt werden, dass der Markt Integrität hat, dass Investoren ausreichend geschützt sind und dass ein hohes Maß an Vertrauen zwischen allen Anlegern - von hochkomplizierten Typen bis hin zu versehentlichen Aktionären, die Marktteilnehmer wurden durch Demutualisierungen, über die sie keine Kontrolle oder keinen Einfluss hatten. Andererseits muss es für die eigenen Aktionäre immer steigende Gewinne erzielen - und der ASX-Gewinn ist direkt an das Handelsvolumen des Aktienmarktes gebunden. So ermutigen mehr und mehr Menschen zu handeln (im Gegensatz zu investieren) auf dem Markt ist eine klare ASX-Geschäftsstrategie. Die jüngste Einführung von Contracts for Differences (CFDs) zum ASX ist ein klassisches Beispiel für die Jekyll - und Hyde-Emission. Für die ASX, die Einführung von Exchange gehandelt cfds fügt Geld in ihre Kassen und der ASX hat begonnen Inszenierung CFD-Seminare, um neue Geschäfte zu generieren. CFDs zweifellos erhöhen das Handelsvolumen, was gut für die ASX-Zeile ist. Aber in den falschen Händen können CFDs aufgrund der hohen Hebelwirkung katastrophal sein. Und das ist nicht gut für das Vertrauen des Marktes. Kritiker sagen auch, dass die zunehmende Leichtigkeit des Leerverkaufs zu einer Erhöhung der Volatilität der Aktienkurse führt, die für den durchschnittlichen Anleger beunruhigend sein kann, da sich die Aktienkurse nicht mehr nach fundamentalen Messungen wie Profitabilität, Dividenden und Wachstumsaussichten bewegen. Dies, sagen sie, führt zu einer Reihe von Investoren verlieren Vertrauen in das System und den Markt. Während die Kontoverläufe und das Handelsvolumen auf Freiverkehrsplattformen wie IG und CMC exponentiell zugenommen haben, schmälerten die ASXs börsengehandelte CFDs relativ. Einige CFD-Branchenexperten haben börsengehandelte CFDs als eine schlechte Interpretation der CFDs für Anleger mit einem breiten, einfachen und kostengünstigen Zugang zu den Weltmärkten gekennzeichnet. Kommentare und Erfahrungen in Australien IG Markets und CMC sind die Powerhouses in Verträgen für Unterschied. Um auf dem Markt Fuß zu fassen, musste die ASX CFD sie spinnen und sie kamen mit Sicherheit. Goldmans kaufte 10 von CMC für 300 Millionen eine Weile her. Das ist so gut wie Sicherheit für die meisten von uns geht. Ein Problem mit ASX CFDs ist der Mangel an Liquidität - in der Tat gibt es keine Liquidität überhaupt in diesen Instrumenten außer der, die von den designierten Market Maker, da Händler auf jemand anderes auf der anderen Seite ihres CFD-Handel zu nehmen. Die Tiefe ist eine Ödnis der Inaktivität. Die BidAsk-Spanne ist immer deutlich breiter als im zugrundeliegenden Markt. (Das schlimmste, was ich sah, war in den frühen ASX CFD Tagen, als das erste Übernahmeangebot für RIO angekündigt wurde. Der reale Marktspread betrug 3 Cent. Der ASX CFD verbreitete zur gleichen Zeit war 10 Dollar.) Die meiste Zeit jetzt die Ausbreitung Ist etwa das Doppelte des Underlying. Es gibt nicht wirklich einen Markt abgesehen von der von den Market Maker so sehr wenige Händler verwenden sie. Dies ist im Gegensatz zu dem, was passiert, wenn es sich um andere OTC-CFD-Anbieter handelt, die sicherstellen, dass die Liquidität ähnlich der zugrunde liegenden Aktie ist, indem sie die andere Seite jedes Handels übernimmt. ASX Limited (ASX) wurde durch die Fusion der australischen Börse und SFE Corporation, Holding für die Sydney Futures Exchange, im Juli 2006 geschaffen. ASX betreibt unter dem Markennamen Australian Securities Exchange und gehört zu den Top 10 der Welt Die nach Marktkapitalisierung gemessen werden. Im November hat der ASX ASX CFDs auf den Markt gebracht. ASX CFDs beinhalten: Die Top 50 Aktien, die auf den globalen Aktienindizes von ASX Key notiert sind Eine Reihe wichtiger Wechselkurse Ausgewählte Rohstoffe wie der Gold Australias börsengehandelte Markt in Contracts for Difference (CFD) sind seit fast vier Jahren in Betrieb Bis November 2011) und startete am 5. November 2007 den Handel mit 16 eigenkapitalbasierten CFDs. Diese Liste wuchs schnell auf 26 mit dem Zusatz von Devisen-CFDs, dem SPASX 200 Index, dem Dow Jones Industrial Average und Gold. Der Jahresbericht der ASXs 2007-08 zeigt, dass an der Börse zwischen November 2007 und dem Ende des Geschäftsjahres nur 50.777 CFD-Geschäfte stattgefunden haben. Der jüngste ASX-Marktaktivitätsbericht für September 2011 zeigte, dass er im Monat 8803 CFDs gehandelt hatte, ein Sprung in den vorangegangenen Septembers 9012. Um die Dinge in die richtige Perspektive zu bringen, hat der ASX 2,52 Millionen Derivatkontrakte gehandelt, darunter Futures und Options Trades . Research by Investment Trends zeigt, dass nur vier Prozent der Händler für das ASX-Modell für die Mehrheit ihrer CFD-Aktivitäten entschieden. Dies könnte für eine Reihe von Gründen, wie von der Sydney Morning Herald skizziert werden, möglicherweise -: - dass die fünf Jahre vor Beginn der OTC-CFDs - die Bezeichnung für diejenigen Derivate, wo Handel direkt zwischen Anbietern und Händlern geschieht - genug ist, um zu halten Sie weit voraus. OTC-CFDs haben die Marktdynamik und die meisten der geschätzten 32.000 regulären CFD-Händler in Australien - dass die Märkte, die börsengehandelte börsennotierte CFDs anbieten, Zugang zu einer begrenzten Anzahl prominenter australischer Aktien, Forex-Paare, ein paar globale Indizes und Gold bieten Verglichen mit den Tausenden von potenziellen Handelswahlen, die OTC-Anbieter anbieten -, dass börsengehandelte gelistete CFDs immer noch in den Köpfen der Händler als ein neues Produkt mit Merkmalen gesehen werden, die viele Händler noch nicht kennen. Darüber hinaus haben sich die Marktbedingungen seit Beginn der Börsengeschäfte für neue Handelsprodukte nicht günstig entwickelt. Der ASX bereitet jedoch neue CFD-Angebote vor. Aber die Kritiker sagen, dass das ASX-Preismodell bedeutet, dass es keine Verbindung zwischen dem Kunden und dem CFD-Broker gibt. Sie sagen, die schlechten Handelszahlen für börsengehandelte CFDs zeigen Kunden sind mit den Füßen abstimmen und mit anderen Preisen Methoden. Die ASX fordert höhere Transparenz und einen größeren Anlegerschutz als der Freiverkehrsmarkt für CFDs. Leider enthält diese Transparenz nicht Details darüber, wie viele CFDs kurz gehandelt werden und wie viele Longpositionen sind. Allerdings, Zahlen, die Business Spectator von Australias zwei größte Spieler im OTC-Markt, CMC Markets und IG Group, zeigen, dass etwa 30 Prozent aller Geschäfte sind Short-Positionen. Die Hebelwirkung ist manchmal riesig. Ein Anleger, der einen CFD über irgendwelche der großen vier Banken oder BHP an den CMC Märkten kauft, würde Hebelwirkung von bis 100mal ihres Kapitals erlauben. Der Hebel für die Top 50 ist 33 Mal, und außerhalb der Top 50 fällt es schrittweise zu mehr konservativen Hebelwirkung von etwa drei bis zwei Mal das investierte Kapital. Ein Zinssatz von etwa 9,25 Prozent ist in den Preis für jeden Vertrag gebaut. Copyright-Kopie 2010 - 2015. Alle Rechte vorbehalten.
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